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2020年上半年中国建筑涂料直接原料市场报告(一)

一、2020年上半年中国建筑涂料直接原材料走势分析

(一)涂料行业走势分析

2019年全国涂料销售量为2416万吨,产量为2409万吨。其中,2019年一季度至四季度的销售量分别为391万吨、569万吨、1196万吨、1219万吨。2019年一季度至四季度的涂料产销率分别为102.0%、100.7%、96.1%、99.7%。

受新冠肺炎疫情影响,2020年上半年,工厂开工率受到严重影响,上下游市场需求明显受压。1-6月我国涂料总产量同比下降5.4%,但是与1-5月份同比下降9.4%、1-3月同比下降22.8%相比,我国涂料产量呈现出了强劲的恢复态势。1-5月,我国涂料行业主营业务收入同比下降14.9%、利润总额同比下降19.4%,与1-3月的主营业务收入同比下降26.5%、利润总额同比下降56%相比,主营业务收入和利润总额也呈现上升态势。

(二)钛白粉

1、行情走势分析

2020年上半年钛白粉市场先扬后抑,整体呈下行趋势。一季度,因企业备货、补货,市场表现强势,价格小幅走高。进入二季度,因国外疫情爆发,国内外需求减少,市场价格震荡回落,从4月初至6月底,价格跌幅近2000元/吨。从影响因素来看,上半年对行情影响最大的原因就是新冠疫情导致供需结构出现巨大变化。

春节前后,下游多处于停产状态,年初钛白粉市场交投表现一般,价格基本横盘整理。春节后,受新冠疫情影响,下游延迟复工,虽然部分钛白粉厂家减产、停产,但多数维持正常生产。在国内下游需求不佳的局面下,钛白粉企业多将交易重心转移至出口业务,同时,进入3月份,国内疫情基本得到控制,在国家复工复产政策支持下,国内需求逐渐恢复,多个钛白粉企业发涨价函,此种局面下,一季度价格上涨。

进入二季度,国外疫情爆发,钛白粉企业出口业务受到影响,出口量缩减,但钛白粉行业开工率仍维持较高水平,使得市场供应增加明显,此种局面下钛白粉厂家频繁降价,降幅成近三年来最大,月下跌幅度近1000元/吨。进入6月底,钛白粉企业出口订单出现一定好转,加之国内钛矿价格触底反弹,两大因素带动下,钛白粉厂家开始试探性涨价。

2、影响因素分析

2.1供应

2.1.1产量

据买化塑研究院【产业链决策系统】跟踪的数据显示,2020年上半年,国内钛白粉产量为162万吨,较去年同期产量增加7万吨,增幅为4.5%。产量增加的主要原因是上半年有48万吨新装置投产,其中氯化法30万吨,硫酸法18万吨。龙蟒佰利联焦作基地20万吨氯化法装置投产;云南新立6万吨装置被龙佰收购后,扩产至10万吨,于春节后投产;中核钛白10万吨新装置投产;广西西陇化工3万吨新装置投产;贵州胜威化工5万吨新装置投产。

虽然受公共卫生事件影响,上半年化塑行业受到一定冲击,但在国家复工复产政策支持下,化塑行业同样走出了一波“不同寻常”的行情。目前国内疫情基本得到控制,但国外疫情仍处于爆发激增状态,对原料及下游进出口产生了一定影响,此种局面下,下半年化塑市场如何演绎?企业如何降低、化解风险?请关注化塑产业链决策系统。

2.1.2装置开工率

2020年上半年钛白粉企业装置平均开工率为71.6%,与去年同期基本持平。春节期间,部分钛白粉厂家常规检修,开工率达到上半年最低点。后因疫情爆发,复工基本在3月后,因此装置开工率从3月中开始明显提升。4、5月份因出口量减少,国内销售压力增大,厂家库存累积,随着市场价格走低,有部分小产能厂家再次减产、停产,装置开工率有一定幅度的下滑。

2.1.3进出口

根据海关数据,2020年1-6月中国出口钛白粉56.27万吨,较去年同期增加16.9%。其中一季度出口33.11万吨;4月份开始,出口量锐减,尤其是5月和6月出口量同比大幅下滑,其中5月下滑最为明显,降幅达24.4%。出口量锐减的主要原因是二季度国外疫情爆发,主要出口目标国封国,导致出口减量。

2.2需求

钛白粉的最大终端为房地产行业,可以说房地产行业的走向一定程度上对钛白粉的需求产生影响。据国家统计局公布的数据显示,1-6月份,全国房地产开发投资62780亿元,同比增长1.9%,1—5月份为下降0.3%。其中,住宅投资46350亿元,增长2.6%,增速比1—5月份提高2.6个百分点。

3、利润分析

上半年,钛白粉利润与价格走势基本一致。其中金红石型利润一致处于较高水平,而锐钛型利润除了4月中上旬处于盈利外,其他时间基本在亏损线之下。另外,随着价格下跌,从4月下旬开始,钛白粉利润逐步走低。截至6月底,金红石型利润在1600元/吨左右,而锐钛型利润为亏损600元/吨,基本处于上半年的最低点。

(三)丙烯酸乳液

1、行情走势分析

今年上半年,虽然部分市场的丙烯酸价格小幅波动,但整体来看,以平稳整理为主。第一季度,在成本面支撑乏力及需求清淡下,丙烯酸乳液价格以低位整理为主,丙烯酸乳液企业基本按单生产,整体开工率不足五成,市场处于供大于求的状态。进入第二季度,原料价格上行形成较好的成本支撑,带动部分市场丙烯酸乳液价格小幅上行,但从整体市场来看,价格基本维持在一季度的水平区间。

2、影响因素分析

2.1供应

分阶段来看,2020年第一季度,新建丙烯酸乳液产能项目陷入停滞,丙烯酸乳液市场整体开工偏低,库存一般。进入二季度,丙烯酸乳液开工提高,主流生产企业开工达到八成,但是受南方洪涝灾害影响,下游涂料开工受阻,市场供应压力依然较大。整体上看上半年丙烯酸乳液市场供应充足。

2.2需求

2020年上半年,我国丙烯酸乳液下游需求依旧集中在涂料方面。1-6月我国涂料总产量同比下降5.4%,与1-5月份同比下降9.4%、1-3月同比下降22.8%相比,呈现出了强劲的恢复态势。从涂料产量数据也可以看出丙烯酸市场价格走势及供应和需求变化。

2.3成本面分析

丙烯酸乳液种类繁多,按照成分可分为苯丙乳液、纯丙乳液、醋丙乳液、硅丙乳液等。主要原材料有苯乙烯、MMA、醋酸乙烯、丙烯酸丁酯等。

以MMA和丙烯酸丁酯为例来分析一下原料市场对丙烯酸市场的影响。

MMA:

春节前后,MMA市场受新冠肺炎疫情影响,下游复工延迟,MMA生产企业被迫停车降负,市场交投基本停滞。进入3月,随着国家出台复工复产政策,上下游陆续开工,高库存背景下,持货商出货承压,MMA价格一路下行,并于4月中旬创近十年来低点。随后在丙酮价格上涨带动下,国内MMA市场开启上行通道。二季度末,受原料下跌及需求面疲软影响,MMA冲高后回落,弱势收尾。

丙烯酸丁酯:

年初,丙烯酸丁酯市场处于封盘状态,价格没有变动。春节后,因新冠肺炎疫情影响,市场越发低迷,下游恢复减缓,物流运输受限情况下,工厂出货受阻,库存增加,压力不断加大,生产企业减产或停车。3月,市场依旧呈现大幅下落态势,下游开工负荷减慢,采购量下降,导致丙烯酸丁酯价格不断探底。虽然国内丙烯酸丁酯开工负荷降至冰点,但市场现货供应依旧充足,供大于求局面越发严重。进入4月,市场价格出现了翻转,主要是受原料带动,部分下游需求量放量,短期的集中采购造就了价格速拉。5月,国内丙烯酸丁酯从最初的强势拉涨到后期的缓慢阴跌,主要受现货供应影响较重。进入6月,国内丙烯酸丁酯市场呈现出稳步下跌的走势。

2.4市场相关环境

2.4.1汽车工业

2020年6月,我国经济运行总体复苏态势持续向好,制造业供需两端持续回暖,消费市场继续改善,重大基建项目加快开工。伴随各地促进汽车消费政策的持续带动,市场表现总体好于预期。汽车产销延续了回暖势头,保持了较好的发展态势。

6月,汽车产销分别完成232.5万辆和230.0万辆,环比分别增长6.3%和4.8%,同比分别增长22.5%和11.6%。值得一提的是,本月汽车产销量均刷新了6月份产销量的历史新高。1-6月,汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆,同比分别下降16.8%和16.9%,降幅持续收窄,总体表现好于预期。

2.4.2船舶工业

2020年1-5月份,国际航运市场延续低迷态势,全球新造船市场需求不足,我国三大造船指标同比下降。重点监测企业工业总产值等主要经济指标同比下降。

1-5月份,全国造船完工1332万载重吨,同比下降20%。承接新船订单1158万载重吨,同比下降1.2%。5月底,手持船舶订单7992万载重吨,同比下降5.3%,比2019年底下降2.1%。

1-5月份,全国完工出口船1231万载重吨,同比下降21%;承接出口船订单1066万载重吨,同比下降1.7%;5月末手持出口船订单7384万载重吨,同比下降3.6%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的92.4%、92.1%和92.4%。



来源:慧聪涂料网


 

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